التعزيز منتج، وله سعر

ما الذي تشتريه فعلاً

قال الحقل 49 من الاعتماد BCB/IL/0884: يجوز الإضافة. وهذا إذن لا تعليمة. كان «بنك الباطنة التجاري» يخبر «بنك بحري» أن له أن يضيف تعزيزه إن طلبته «قايتباي جارمنتس» ودفعت ثمنه.

التعزيز هو وعد منفصل من بنك ثانٍ، بذمّته هو، بالدفع مقابل تقديم مطابق. وهو ليس ضماناً للبنك الأول. وليس تأميناً. وليس رأياً. إنه وعد منفصل، من بنك تستطيع الوصول إليه، يقف إلى جانب وعد البنك المُصدِر. فإن كان التقديم مطابقاً دفع البنك المعزِّز، ثم ذهب يحصّل من البنك المُصدِر. وهل ينجح في ذلك مشكلته هو لا مشكلتك أنت.

وثلاثة أشياء تأتي معه، ويستحقّ الأمر تحديد أيّ ثلاثة بالضبط.

مخاطر ائتمان البنك المُصدِر. فإن عجز «الباطنة» عن الدفع بقي على «بحري» أن يدفع.

مخاطر البلد والتحويل. فإن كان «الباطنة» موسراً وراغباً لكن العملة لا تستطيع الخروج من البلد، بقي على «بحري» أن يدفع. وفي كثير جداً من الاعتمادات يكون هذا هو النصف الأكبر ممّا يُشترى. وهو أيضاً النصف الذي لا يفكّر فيه المصنع عادةً، لأن لا ذنب لأحد فيه حين يقع.

وعادةً، مكان تقديم تستطيع المشي إليه. فالتعزيز يأتي في المعتاد مع إتاحة الاعتماد على شبابيك البنك المعزِّز، وهو ما يُخرج رحلة البريد السريع من ساعة انتهائك. ويبيّن الدرس الخامس كم يساوي ذلك وكم لا يساوي.

ما لا يشتريه التعزيز، واللحظة التي يتوقّف فيها

اشترت «قايتباي» التعزيز. وفي 4 يوليو لم يفعل لها شيئاً. ومن المهم أن تفهم أن هذا هو المنتج يعمل صحيحاً، لا يُخفق.

فالبنك المعزِّز يفحص المستندات بنفسه، أمام المساطر الثلاث ذاتها التي يستعملها البنك المُصدِر. وقد فحص مكتب الخدمات التجارية في «بحري» تقديم QG-2140 في 4 يوليو ووجد تأشير الأجرة واسم طالب الاعتماد بنفسه. وهما اثنتان من المخالفات الأربع التي سيثيرها البنك المُصدِر لاحقاً. ولأن التقديم لم يكن مطابقاً، لم يدفع «بحري» بموجب تعزيزه. ولم يكن يستطيع. فوعده هو الدفع مقابل تقديم مطابق، وهذا لم يكن كذلك. فأرسل المستندات إلى مسقط بناءً على تعليمات «قايتباي»، بصفته بنكاً يمرّر أوراقاً، بلا وعد منه ملحق بها.

وهذه هي الجملة التي تُحفَظ. التعزيز يغطّي البنك والبلد. ولا يغطّيك أنت. فأكبر تعرّض منفرد في كل اعتماد تقريباً هو مستنداتك أنت، وهو الشيء الوحيد الذي لا يمسّه أي قدر من التعزيز.

وكانت هناك فائدة حقيقية مختبئة في ذلك الصباح، ولم يسعّرها أحد. وجد «بحري» مخالفتين قبل أن تغادر المستندات مصر، أي قبل رؤية البنك المُصدِر لها بخمسة أيام. ولو كان التقديم داخل مهلته لصُحّحت الاثنتان وأُعيد تقديمهما بتكلفة فاتورة معادة الطباعة وثلاثة أيام من وقت الخطّة الملاحية. والفحص الثاني عند طرفك أنت، مبكّراً بما يكفي للتصرّف، هو أكثر ما يفعله بنك مسمّى أو معزِّز بخساً في حقّه.

السعر، وما يقوله لك السعر

اقتبس «بنك بحري» لـ«قايتباي» 0.55% عن كل ربع سنة أو جزء منه على مبلغ الاعتماد، بحدّ أدنى ربعان. وقد امتدّ الاعتماد من أوائل مارس إلى انتهاء في 20 يوليو، أي ربعان. فتكون 1.10% من 198,000.00 دولاراً، أي 2,178.00 دولاراً.

هذه هي التعرفة التي اقتبسها «بحري» لهذا الحساب على هذا الاعتماد. وكل سعر في هذا المساق يعود إلى جهة مسمّاة، ولا واحد منها سعر سوق ينبغي أن تتوقّع أن يُعرض عليك.

وعلى 14,400 أفرول تكون 2,178.00 دولاراً هي 0.151 دولاراً للقطعة، مقابل سعر CFR قدره 13.75 دولاراً. أي 1.10% من السعر. وهو الرقم نفسه الذي في المعدّل، لأن الرسم يُحتسب على مبلغ الاعتماد، ومبلغ الاعتماد هو الطلبية.

والآن القرار. أنت تدفع 1.10% من التعرّض لتؤمّن التعرّض. فنقطة التعادل بسيطة. اشترِه إن كنت ترى أن احتمال ألا يُدفع تقديم مطابق أسوأ من واحد إلى 91 تقريباً. وذلك الاحتمال يعني سقوط البنك المُصدِر، أو عجز المال عن مغادرة البلد.

ثم يأتي الجزء الأمين، وهو أنك لا تستطيع تقدير ذلك الرقم. فأنت لا تعرف «بنك الباطنة التجاري». وليس لديك رأي في مخاطر التحويل العُمانية.

عرض السعر هو التقدير. فالبنك المعزِّز يسعّر التعزيز بأخذ رأي مهني في هاتين المخاطرتين بالذات، بمعلومات ليست لديك. فالرقم الذي يعطيك إياه ليس تكلفة فحسب. بل هو أكثر رأي مطّلع عن بنك مشتريك ستحصل عليه مجاناً.

متى يكون التعزيز حملاً زائداً

عميل «قايتباي» الرئيسي الآخر علامة ملابس عمل في روتردام تُصدَر اعتماداتها عبر بنك أوروبي كبير. اقتبس «بحري» 0.12% عن الربع على تلك الورقة، أي 0.24% لاعتماد بالطول نفسه، أو 475.20 دولاراً على المبلغ نفسه.

ولا تشتريه «قايتباي»، وهي محقّة في ذلك. فالمخاطرتان اللتان يغطّيهما التعزيز هما سقوط ذلك البنك، وعجز اليورو عن مغادرة هولندا. وليست أيّ منهما مخاطرة يحملها ذلك المصنع بأي قدر معتبر. أما الفائدة الثالثة، أي شبّاك محلّي، فهي عندهم أصلاً، لأن تلك الاعتمادات متاحة لدى بنك في الإسكندرية على أي حال. فشراء التعزيز هناك دفع 475.20 دولاراً مقابل لا شيء.

ولاحظ أن السعر قال ذلك. فعند 0.12% عن الربع يخبرك السوق أنه لا يكاد يرى مخاطرة، وهذا بالضبط هو الوضع الذي لا تحتاج فيه إلى شراء حماية منها.

التعزيز الصامت هو المنتج الآخر على الرفّ. فيضيف بنك وعداً لك دون إذن من البنك المُصدِر، عادةً لأن الحقل 49 قال بدون بدل يجوز الإضافة. وقد اقتبس «بحري» 0.80% عن الربع له، أي 1.60% أو 3,168.00 دولاراً. وهو أغلى، لأن البنك المعزِّز ليس لديه إذن من البنك المُصدِر يستند إليه. وهو منتج مشروع. ولا يغيّر شيئاً في شروط الاعتماد نفسه، ويظلّ على مستنداتك أن تطابق.

من يدفع، وأين يجب أن يعيش

وضع الحقل 71D في هذا الاعتماد كل المصاريف خارج عُمان على المستفيد. فتكون 2,178.00 دولاراً على «قايتباي»، أي أنها تنتمي إلى سعر فوب (FOB) أو CFR قبل أن يُعطى السعر. أي 0.151 دولاراً للأفرول، في ورقة التكلفة، في فبراير.

وهذه هي كل الضوابط. فالتعزيز ليس مصروفاً عاماً، وليس قراراً مالياً يُتَّخذ لاحقاً. إنه سطر في تكلفة تلك الطلبية، معلوم قبل إعطاء السعر، على الصفحة نفسها مع الشحن. والتعزيز الذي يُشترى في أبريل ولا يُسعَّر في فبراير يخرج من الهامش مباشرة. وفي هذه الطلبية كان سيساوي عُشره تماماً: 2,178.00 دولاراً مقابل هامش إجمالي قدره 21,780.00 دولاراً.

يغطّي المساق 13.5 تأمين الائتمان، وهو يعالج مخاطرة قريبة من زاوية أخرى ويُسعَّر تسعيراً مختلفاً تماماً. ويغطّي المساق 13.7 الاعتمادات الاحتياطية والضمانات المصرفية، وهي تشبه التعزيز وتؤدّي عملاً آخر.